Capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Qu’est-ce qu’un fonds de roulement ?
Le fonds de roulement, fonds de roulement, capital circulant ou fonds de roulement, est la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations et à poursuivre l’exercice de ses activités à court terme .
Ainsi, le fonds de roulement permet de connaître le degré de liquidité d’une entreprise, afin qu’elle continue à fonctionner.
Comment est calculé le fonds de roulement ?
Le fonds de roulement est donc la différence entre les actifs courants et les passifs courants. De cette manière:
Formule pour calculer le fonds de roulement.
Où:
- Actif circulant : c’est un actif, placement , droit ou bien d’une entreprise qui peut être converti en argent dans un délai inférieur ou égal à un an.
- Passif courant : ce sont les dettes qu’une entreprise doit payer dans un délai inférieur ou égal à un an.
Interprétation du fonds de roulement
Le fonds de roulement peut être :
- Positif : lorsque les actifs courants sont supérieurs aux passifs courants. Dans ce cas, la société a été en mesure de faire face à ses obligations à court terme et il existe un excédent d’actifs circulants disponibles pour des engagements futurs.
- Négatif : lorsque l’actif circulant est inférieur au passif circulant, une situation de déséquilibre financier se produit, puisque les dettes de l’entreprise ne sont pas couvertes à court terme.
- Égal à zéro : lorsque les actifs courants et les passifs courants sont égaux. Il ne s’agit pas d’une situation idéale, puisque l’entreprise utilise toutes ses liquidités pour faire face à ses obligations, sans disposer d’un surplus pour les éventualités qui pourraient survenir et qui la placeraient dans une situation à risque.
Exemple de fonds de roulement
Considérons le bilan suivant de CRECIENDO SA : état des capitaux propres au 31/12/2019.
| ACTIF | |
|---|---|
| Actifs circulants | 5 000 000 |
| actifs non courants | 10 000 000 |
| Actif total | 15 000 000 |
| PASSIF | |
|---|---|
| passif courant | 6 000 000 |
| passifs non courants | 8 000 000 |
| Responsabilités totales | 14 000 000 |
| ÉQUITÉ | 1 000 000 |
En appliquant la formule du fonds de roulement, nous avons :
- FdM = Actifs courants – passifs courants.
- MoF = 5 000 000 – 6 000 000.
- FDM = (1 000 000).
Le FdM est négatif, l’entreprise ne pourra donc pas faire face à ses obligations à court terme. Face à cette situation, la direction financière de l’entreprise pourrait adopter l’une des solutions suivantes :
- Refinancer les dettes à court terme , en cherchant un allongement de la période de retour même si cela implique le paiement d’intérêts plus élevés.
- Apport d’argent des partenaires de l’entreprise pour augmenter le solde de trésorerie et faire face aux obligations en cours.
- Vendre certains actifs non courants ( immobilier , terrains, automobiles) jusqu’à obtenir tout ou partie de la dette de 1 000 000 $.
| Bibliographie: |
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