Des données financières qui permettent de comparer l’évolution des entreprises.
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Quels sont les indicateurs financiers ?
Les indicateurs financiers, ou ratios financiers, sont de grandes quantités de données financières qui permettent de comparer l’évolution des organisations . On dit souvent que les ratios aident à poser les bonnes questions, mais ils n’y répondent pas.
En collectant ces données, il est possible de fournir des informations sur la situation économique et financière d’une entreprise à ses actionnaires , fournisseurs , banquiers, prêteurs, travailleurs et dirigeants.
De plus, puisqu’ils utilisent les informations présentes dans les soldes comptables de l’entreprise , ces indicateurs permettent de vérifier la santé financière actuelle de l’ entreprise et d’analyser son évolution dans le temps.
Par exemple, les indicateurs de levier, de liquidité , de rentabilité et de gestion, facilitent l’interprétation de l’historique des profits et des pertes de l’entreprise.
Principaux indicateurs financiers
Il existe 4 grands types de ratios financiers :
- Indice ou ratio de levier : celui qui montre le niveau d’endettement de l’entreprise.
- Indice ou ratio de liquidité : celui dont l’objectif est de vérifier si l’entreprise dispose de l’argent nécessaire pour faire face à ses engagements financiers à court terme.
- Indice ou ratio d’efficacité ou de rotation : celui qui indique la productivité de l’entreprise dans l’utilisation de ses actifs .
- Indice ou ratio de rentabilité : ratio utilisé pour mesurer les bénéfices générés par l’entreprise grâce à ses investissements .
Exemple d’indicateurs financiers
Considérez les états financiers de la société La Líquida SA :
| Actif | 2020 | 2019 |
| Actifs circulants | ||
| Ctes du Trésor et des Investissements. | 310 | 170 |
| comptes débiteurs | 646 | 572 |
| Stocker | 521 | 637 |
| Autres actifs courants | 110 | 102 |
| Le total des actifs courants | 1 587 | 1 481 |
| Actifs fixes | ||
| Terrains, installations et matériel – amortissement cumulé | 346 | 293 |
| Total des immobilisations nettes | 346 | 293 |
| Autres actifs | 189 | 186 |
| Total des actifs | 2 122 | 1960 |
| Passif + Capitaux propres | 2020 | 2019 |
| passif courant | ||
| Dette impayée | 159 | 351 |
| comptes à payer | 185 | 216 |
| Autres passifs courants | 226 | 198 |
| Total des passifs courants | 570 | 765 |
| la dette à long terme | 132 | 71 |
| Responsabilités totales | 702 | 836 |
| Stock préféré | 0,30 | 0,30 |
| Capital propre | ||
| Actions ordinaires | 102 | 94 |
| Avantages conservés | 1 318 | 1 030 |
| Capital propre total | 1 420 | 1 124 |
| Total du passif + capitaux propres | 2 122 | 1960 |
| Compte de résultats | 2020 |
| Revenu | 4 086 |
| Coût des marchandises vendues | 2 449 |
| Dépenses administratives | 913 |
| Amortissement | 58 |
| Autres dépenses | deux |
| Le bénéfice avant intérêts et impôts | 664 |
| charges d’intérêts | 31 |
| Avantages avant impôts | 633 |
| 193 | |
| Bénéfice net | 440 |
| Affectation du résultat net | |
| Bénéfices non distribués | 341 |
| Dividendes | 99 |
Indicateurs de levier
Lorsque l’entreprise s’endette, elle s’engage à effectuer une série de paiements fixes aux créanciers, laissant aux actionnaires la deuxième place pour percevoir leurs dividendes. Par conséquent, un effet de levier élevé rend le taux de rendement du capital plus risqué, car il peut ne pas y avoir de distribution de dividendes aux actionnaires.
- Ratio d’ endettement = dette à long terme / (dette à long terme + capitaux propres) = 132 / (132 + 1 420) = 0,085. Cela signifie que 8,5 cents de chaque dollar de capital, à long terme, sert à rembourser la dette.
- Ratio d’endettement total = passif total / actif total = 702 / 2 122 = 0,33. La société La Líquida SA a été financée à 33% par des dettes à court et à long terme et à 67% par du capital. On pourrait également dire que son ratio dette totale/fonds propres est de 33 / 67 = 0,49.
- Ratio de couverture des intérêts = bénéfice avant intérêts et impôts / intérêts = 664 / 31 = 21,42. Ce ratio indique dans quelle mesure les intérêts sont couverts par les bénéfices générés par l’entreprise. Les bénéfices de La Líquida SA doivent baisser de 21,42% pour qu’ils ne puissent pas payer les intérêts.
Indicateurs de liquidité
Si l’entreprise a besoin de contracter un prêt à court terme , son octroi dépendra largement de sa capacité à générer des liquidités et à faire face à la nouvelle obligation.
- Ratio actuel = actifs courants / passifs courants = 1 587 / 570 = 2,78. De cette façon, l’institution financière peut vérifier que l’entreprise dispose de 2,78 $ d’actifs à court terme pour chaque dollar de passif à court terme. Sur la base de ce ratio, vous devriez pouvoir faire le prêt sans problème.
- Couverture des charges d’exploitation = trésorerie + comptes débiteurs / charges d’exploitation moyennes = 310 + 646 / [(2 449+913) / 365] = 104 jours. L’entreprise peut financer les opérations quotidiennes pendant 104 jours avec l’argent liquide actuel, même si elle ne génère pas de nouveaux revenus.
- Ratio de trésorerie = trésorerie / passif courant = 310 / 570 = 0,54. La Líquida SA a 0,54 dollar pour chaque dollar de passif à court terme. Le manque de trésorerie (0,46) n’est pas important si l’entreprise peut emprunter à court terme.
Indicateurs d’efficacité
Les investisseurs et les analystes financiers utilisent une série de ratios pour déterminer l’efficacité d’une entreprise dans l’utilisation de ses actifs. Il faut comparer les ratios de l’entreprise avec ceux de la concurrence, pour vérifier son degré d’efficacité.
- Ventes sur actif total = ventes / actif total moyen = 4 086 / [ (2 122 + 1 960) / 2 ] = 2,00. Le ratio, également connu sous le nom de rotation des actifs, mesure le revenu généré pour chaque dollar d’actifs. Pour La Líquida SA, chaque dollar d’actif a généré 2 dollars de ventes.
- Rotation des stocks = coût des marchandises vendues / stock moyen = 2 449 / [ (521 + 637) / 2] = 4,23. Une rotation élevée des actions par rapport aux entreprises du secteur est considérée comme un signe d’efficacité.
- Délai de recouvrement moyen = débiteurs moyens / ventes quotidiennes moyennes = [ (646 + 572) / 2 ] / (4086 / 365) = 54,4 jours. Ce ratio mesure la rapidité avec laquelle les clients paient leurs factures . Dans le cas de La Líquida SA, les 54,4 jours peuvent indiquer un retard important. Encore une fois, il est important de comparer avec d’autres entreprises du secteur pour voir s’il s’agit d’une situation courante dans l’industrie ou si cela n’arrive qu’à quelques entreprises.
Indicateurs de rentabilité
Ces ratios se concentrent sur les bénéfices des entreprises.
- Marge bénéficiaire nette = (bénéfice avant intérêts et impôts – impôts) / ventes = (664 – 193) / 4 086 = 0,115, ou 11,5 %. Ils servent à déterminer quelle proportion des ventes est un profit. Pour savoir si le ratio est favorable à l’entreprise, il faut connaître la moyenne du secteur.
- Rendement des actifs (ROA) = (bénéfice avant intérêts et impôts – impôts) / actif moyen = (664 – 193) / ([ (2 122 + 1 960) / 2 ] = 0,23, soit 23 %. Le ROA mesure donc la relation entre les bénéfices réalisés par l’entreprise et son actif total, dans le cas de La Líquida SA, le rapport est de 23% s’il dépasse la moyenne du secteur, l’entreprise sera efficace dans la gestion de ses moyens.
- Rendement des capitaux propres (ROE) = bénéfice disponible pour les actionnaires / capitaux propres moyens = 341 / [ (1 420 + 1 124) / 2 ] = 0,268, soit 26,8 % Ce ratio est similaire au ROA, sauf qu’au lieu du total des actifs, l’apport en capital propre de l’actionnaire est considéré.
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